Estados Unidos ha asestado otro golpe devastador a las empresas chinas de energía fotovoltaica (FV) que se expanden a los mercados extranjeros.

El 11 de septiembre (hora local), el Departamento de Comercio de Estados Unidos emitió una resolución definitiva que dictaminó que las células y módulos fotovoltaicos de silicio cristalino (ensamblados o no) procedentes de India, Indonesia y Laos se vendían en Estados Unidos a precios inferiores a su valor justo y se beneficiaban de subsidios gubernamentales injustos. En consecuencia, el Departamento de Comercio estableció elevadas tasas de derechos antidumping (AD) y compensatorios (CVD).

En concreto, los aranceles combinados alcanzaron el 233,26 % para India, un máximo del 268,06 % para Indonesia y un pico del 218,7 % para Laos. Esta resolución final, denominada «Solar IV» por el sector, es más que un conjunto de cifras; es una declaración de intenciones. Estados Unidos está pasando de los aranceles por país a los aranceles por producto, con el objetivo de bloquear los productos fotovoltaicos que llegan al mercado estadounidense mediante transbordo en terceros países.

Para comprender el panorama completo de este fallo, es útil examinar los detalles. "Solar IV" marca la cuarta acción comercial importante iniciada por los EE. UU. contraproductos fotovoltaicos.

Los aranceles requieren un análisis detallado. En cuanto a los derechos antidumping, las tasas se fijan en un 123,04 % uniforme para India, un 94,36 % para Indonesia y un 65,43 % para Laos. En cuanto a los derechos compensatorios, las tasas son del 126,09 % para India, alcanzan el 173,70 % para PT Blue Sky Solar Indonesia (Indonesia) y el 153,67 % para Vietnam Sunergy Joint Stock Company (Laos). Al combinar ambos aranceles, la tasa total llega al 268,06 % para Blue Sky Solar (Indonesia) y al 218,7 % para Vietnam Sunergy (Laos).

Cabe destacar que varias de estas tasas se determinaron con base en la regla de "hechos adversos disponibles"; esto significa que, debido a que ciertas empresas bajo investigación no cooperaron plenamente, el Departamento de Comercio de EE. UU. utilizó datos presuntivos desfavorables para las partes investigadas. En consecuencia, estas tasas exorbitantemente altas contienen un elemento punitivo. Aún más significativo es el hecho de que la lista de empresas sujetas a aranceles en Laos incluye prominentemente a las subsidiarias laosianas de JA Solar y Trina Solar. Los orígenes de esta última ronda de aumentos arancelarios se remontan al 17 de julio de 2025, cuando el Comité Comercial de la Alianza Estadounidense para la Fabricación Solar, compuesto por First Solar, Hanwha Qcells USA y Mission Solar Energy, inició la investigación comercial "Solar IV". Esta investigación alegó queproductos fotovoltaicos (FV)Los productos procedentes de India, Indonesia y Laos fueron objeto de dumping y subsidios gubernamentales injustos.

En esencia, el caso Solar IV no es simplemente una medida de defensa comercial, sino una estrategia para proteger la rentabilidad de la capacidad de fabricación nacional en Estados Unidos. Desde la aprobación de la Ley de Reducción de la Inflación, empresas como First Solar han invertido miles de millones de dólares en nuevas fábricas; sin embargo, tras la imposición de aranceles a cuatro países del sudeste asiático, productos de bajo precio procedentes de India, Indonesia y Laos inundaron el mercado estadounidense, reduciendo aún más los márgenes de beneficio de los fabricantes nacionales. Una consecuencia directa es el bloqueo de las rutas de "elusión" utilizadas por las empresas chinas para exportar a través de terceros países. Por ejemplo, las exportaciones de Laos pasaron de ser prácticamente nulas en 2022 a alcanzar los 336 millones de dólares en 2024, un crecimiento explosivo impulsado por la rápida reubicación de la capacidad de producción fotovoltaica china.

Con la imposición de aranceles, ¿se ha reducido el sudeste asiático a una "garantía prescindible"?

Tras la sentencia definitiva del caso Solar IV, el sudeste asiático pareció perder de la noche a la mañana su estatus de centro de transbordo. Sin embargo, un análisis más detallado revela un panorama cambiante: si bien el papel de la región como base de exportación para la fabricación de paneles fotovoltaicos está disminuyendo, su papel como mercado de consumo para estos productos está en auge, una tendencia que sin duda merece atención.

Consideremos los datos: en los dos primeros meses de 2026, el valor de los chinosmódulo fotovoltaicoLas exportaciones al sudeste asiático aumentaron un 60,8% interanual. Los países de la ASEAN compraron equipos solares chinos por valor de 4.100 millones de dólares, lo que supone un incremento de casi el 90%, asegurando así una cuota del 57% del total de las exportaciones chinas de equipos solares a Asia.

En cuanto a los fundamentos del mercado regional, la capacidad instalada acumulada de plantas fotovoltaicas en el sudeste asiático superó los 85 GW en mayo de 2026, lo que representa un aumento interanual de aproximadamente el 24 %; se prevé que las nuevas instalaciones anuales superen los 28 GW, un incremento de alrededor del 37 % interanual. Cabe destacar que Indonesia anunció a finales del año pasado una iniciativa fotovoltaica de 100 GW, acompañada de una demanda de aproximadamente 320 GWh de capacidad de almacenamiento de energía.

Además, un detalle que a menudo se pasa por alto es que Filipinas se convirtió este año en el mayor mercado exterior para paneles solares de China. En los primeros cinco meses de 2026, las exportaciones chinas de módulos solares a Filipinas se duplicaron con creces en comparación con el año anterior, y el valor de las exportaciones en marzo aumentó un 262 %. En una feria tecnológica en Davao, Filipinas, una persona condujo durante nueve horas solo para ver los últimos productos fotovoltaicos (FV) de empresas chinas.

Además, el papel del sudeste asiático en la fabricación para la exportación no ha desaparecido. Las proyecciones del sector sugieren que, para finales de 2026, la capacidad de producción de módulos en el extranjero de las empresas fotovoltaicas chinas superará los 150 GW; aprovechando su sólida infraestructura de cadena de suministro y sus ventajas geográficas, el sudeste asiático sigue siendo un centro de tránsito vital para las exportaciones de módulos.

Sin embargo, el modelo simplista de "tránsito puro" ya no es viable; está siendo reemplazado por una estrategia de doble motor: "fabricación más consumo".

Energía fotovoltaica en el sudeste asiático: del centro de tránsito a la nueva frontera.

Si bien los canales de exportación se enfrentan a bloqueos arancelarios, otro fenómeno merece mayor atención: el rápido auge de los mercados locales en el sudeste asiático. Además, las empresas chinas de energía fotovoltaica están respondiendo mucho más rápido de lo que muchos anticipaban.

El 14 de enero de este año, Risen Energy firmó un acuerdo de cooperación estratégica con Eco Persona, una empresa malasia de ingeniería, adquisición y construcción (EPC) de energía solar, para desarrollar conjuntamente proyectos fotovoltaicos comerciales e industriales en tejados de cuatro estados del norte de Malasia, acelerando aún más su expansión regional.

Además, las empresas de energía fotovoltaica con raíces en la industria de electrodomésticos están incursionando agresivamente en el sudeste asiático. Skyworth inició su expansión en Tailandia en agosto de 2025 y entró en los mercados de Malasia y Vietnam en una sola semana en abril de 2026. En Malasia, Skyworth PV lanzó un modelo integral que abarca marca, cadena de suministro, diseño, digitalización, operaciones y apoyo financiero, mientras que en Vietnam adoptó un modelo de "proveedor de servicios nacional más distribuidor regional".

De manera similar, TCL PV lanzósoluciones solares residencialesEn Tailandia, a finales del año pasado, se lanzaron iniciativas que ofrecen la sencillez y la facilidad de uso características de los electrodomésticos, a la vez que se proporciona formación en instalación a más de cien socios locales.

Los modelos de expansión internacional de estas empresas difieren fundamentalmente de la ola anterior, que se centraba en reubicar la capacidad únicamente para evitar aranceles. Aquella fase anterior se basaba en la evasión pasiva, mientras que la fase actual se define por el desarrollo empresarial proactivo.

El panorama de la expansión internacional ha cambiado.

Volviendo a la pregunta central: ¿pueden los productos fotovoltaicos chinos seguir entrando en el mercado estadounidense tras la imposición de aranceles crecientes? La respuesta es sí, pero el camino se ha reestructurado por completo. Exportar a Estados Unidos a través de canales intermediarios se ha vuelto cada vez más difícil. En agosto, Estados Unidos anunció la imposición de precios mínimos de importación y un arancel ad valorem del 15 % sobre el polisilicio, las obleas, las células y los módulos importados —con vigencia a partir del 4 de diciembre—, al tiempo que autorizaba incentivos para fomentar el regreso de la fabricación a Estados Unidos. Esto indica un cambio de aranceles específicos por país a aranceles a nivel de producto, lo que reduce drásticamente las posibilidades de eludir las restricciones mediante la integración de componentes de diversas fuentes en la cadena de suministro.

Para las empresas que se expanden al extranjero, las opciones son establecer capacidad de producción directa, por ejemplo, mediante empresas conjuntas dentro de los EE. UU., o bien orientarse hacia mercados alternativos; regiones como el sudeste asiático, Oriente Medio y África están surgiendo como nuevos destinos viables.

El fallo final en el caso Solar IV no es el final del camino, sino un punto de inflexión.

Durante la última década, la estrategia principal de la expansión internacional de las empresas solares chinas fue la "elusión": ofrecer productos a mercados de alto margen al menor coste posible. Las operaciones en los cuatro países del sudeste asiático (India, Indonesia y Laos) fueron, en esencia, una extensión de esta misma lógica.

Sin embargo, la imposición de un arancel del 268% ha marcado el fin de este enfoque. Estados Unidos ha sustituido los aranceles específicos por país por aranceles a nivel de producto. Para acceder al mercado estadounidense, las empresas chinas ahora deben asumir los elevados costes de la localización o bien centrar su atención por completo en otros mercados.